20世纪30年代之后，联邦储备委员会获得了操作货币政策工具的控制权。近年来，委员会的权力进一步增强。虽然由联邦储备银行的董事（经过委员会同意后）选出其行长，但委员会有时会向董事们推荐联邦储备银行行长的人选（通常为职业经济学家），而董事通常会听从委员会的建议。由于委员会能够制定银行行长的工资标准，审查各个联邦储备银行的预算，因此，对储备区银行的业务活动可以产生更大的影响。
最为普通人熟知的是美联储对于经济形式的预测。美联储每年初向国会提交上一年的年度报告（需接受公众性质的会计师事务所审计）及预算报告（需接受美国审计总局的审计）。人们形容的格林斯潘一打喷嚏世界经济就下雨，就是美联储对世界经济影响力的最好写照。但是，自从美国金融危机以来，飘忽不定的美联储似乎并不再像以前那样准确。
美国经济崩溃的一个重要原因是市场已经不相信联储的判断，20世纪90年代末联储加息尾声的错误决策使得市场心存余悸。尽管联储一直保持乐观，但市场不为所动，美国政府公布的数据显示，2010年11月零售销售大幅跳升，消费者开始疯狂购物，这将巩固美国联邦储备理事会（FED）的看法，即房市降温尚未危及经济其他领域。早在2007年10月份，美联储开始定期公布美联储理事会和储备银行的三年预测。当时，美联储旗下17家储备银行关于国内生产总值增长预测介于2.2%～2.7%，但是，2010年美国国内生产总值的实际增长为3%，完全超出美联储的预测范围。